LTRO impulsando el carry trader »

Operación de refinanciamiento a largo plazo (LTRO)

Los banqueros predicen que en la próxima ronda de financiamiento del BCE se podría llegar a €1 Trillón.

A modo introductorio recordemos la LTRO, el BCE en 21 diciembre de 2011, para bajar la presión sobre los bonos de deuda soberana, decidió hacer una inyección de dinero directamente a los bancos, así el BCE ofreció fondos a devolver en 3 años, con una tasa del 1%.

Los bancos que quisieran tomar esta línea de financiamiento en subasta, solo tenían que presentar su pedido, y así lo hicieron el 21 de diciembre, 523 bancos de 17 países de la Eurozona, para algunos fue una sorpresa la cantidad de bancos para otros lo fue el monto total de la operación, €487 billones.

Carry Trader

Algunos se estarán preguntando, que es carry trader, bien, es de lo que viven los grandes bancos del mundo, básicamente es … Seguir leyendo

Swap al rescate de los bancos en Europa »

Impalpable obviedad

La acción coordinada “reduce el costo de financiamiento de emergencia y aumenta el alcance”, dijo Mohamed El-Erian, director ejecutivo de Pacific Investment Management Co. en una entrevista en la radio hoy en  Bloomberg.

Los bancos centrales “están viendo algo en el funcionamiento del sistema bancario que les preocupa”, dijo El-Erian.

Si algo faltaba que sucediera para confirmar  que los bancos privados de Europa no están nada cómodos con sus balances, es lo que hicieron la semana pasada en una acción coordinada, la FED con el BCE y los principales bancos centrales del mundo.

30/11/2011- FED  : El Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el Banco Central Europeo, la Reserva Federal y el Banco Nacional Suizo han anunciado hoy acciones coordinadas para mejorar su capacidad para proporcionar liquidez al sistema financiero global. El propósito de estas acciones es para aliviar las tensiones en los … Seguir leyendo

Los seguros contra riesgo de default no mejoran »

Precio de los Credit default swap

Costo por año, en puntos básicos(1bps = 0.01%), para asegurar una compra de U$10.000 de deuda soberana, durante 5 años.

Por ej. Argentina 970,5 bps

Un inversor compra U$10.000 de deuda argentina, y  desea asegurar esta, entonces deberá pagar un CDS a:

970.5 x 0.01 = 9.7% anual, unos U$970 por año.

En el caso de Brasil 1.37% o sea U$137.

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Reabren los Swaps, un posible auxilio para el desempleo en los EE.UU »

 

Now, Bernanke plans to print an UNLIMITED number of dollars to bail out Greece, Portugal, Italy, Ireland, Spain … the entire European Union!

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Las tasas y el dólar. Libor, T-Bill y TED spread (diferencial) »

En el mundo de los mercados cuando se busca financiamiento se esta tratando de estar liquido en una determinada moneda, esto puede ser por diversas circunstancias del mercado. En el caso de un accionista puede estar buscando tomar ganancias saliendo de un papel, lo que causa un demanda de efectivo al sistema cambiario local, si este caso se multiplica, esto llegara a afectar a  las entidades financieras lo que producirá una mayor interacción de  préstamos interbancarios, sobre todo de prestamos a muy corto plazo, que puede ir de desde horas hasta días.

Recordemos que las tasas son proporcionales al tiempo que se tarde en devolver lo prestado, cuanto mas tiempo mayor será la tasa, como se puede observar en la siguiente tabla, solo en casos excepcionales no se cumple esto.… Seguir leyendo

Swap de divisas en pocas palabras »

Un swap es una permuta financiera, consiste en una transacción en la que las dos partes acuerdan contractualmente intercambiar flujos monetarios en el tiempo.

Un swap es una permuta financiera, consiste en una transacción en la que las dos partes acuerdan contractualmente intercambiar flujos monetarios en el tiempo.

Lo que impulsa este tipo de permuta, son diversas causas, pero la más común es un acuerdo entre una parte con necesidad contractual y otra que trata de tomar beneficio porque disfruta de una ventaja en el ámbito financiero ya sea por diferentes estados contables, situaciones de liquidez o exceso de alguna divisa que otros necesitan.

En otras ocasiones es la búsqueda de beneficios de tipos disímiles pero mutuos, un clásico es aprovechar la mejor imagen que tiene otro frente a organismo de préstamos que le permiten obtener mejores tasas.

Hablemos del swap de divisas, del cual se escucha tanto en estos Seguir leyendo

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