Precios de Credit Default Swap (CDS) de deudas soberanas, julio 2011 »

Estos son los precios en julio 2011 de las permutas por incumplimiento crediticio, credit default swap o simplemente CDS, para deudas soberanas.

Los precios expresan el costo por año, en puntos básicos(1bps = 0.01%), para asegurar una compra de U$10.000 de deuda soberana, durante 5 años.

Por ej. Argentina 637,34 bps

Un inversor compra U$10.000 de deuda argentina, y desea que en caso que Argentina falte al cumplimiento de los servicios de la deuda, permutar con la entidad aseguradora, la titularidad del bono por el monto en efectivo de la deuda, entonces deberá pagar un CDS de:

637.34 x 0.01 = 6.3734% anual, unos U$637 por año.

En el caso de Brasil 1.17% o sea U$117.

 

cds_jul_2011

 

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Eurozona hoy, el euro en corrección »

Grecia privatiza para reducir deuda 

Siguiendo con el ajuste, luego de la suba de impuestos, reducción de sueldos y empleados públicos  y otros, llega el turno de las privatizaciones para reducir el gasto público.

El gobierno griego quiere vender empresas de telecomunicaciones, hidroeléctricas y correos sumando al lanzamiento en bolsa de acciones de aerolíneas y puertos.… Seguir leyendo

Breve revista de la deuda de los Estados Unidos »

La deuda nacional de Estados Unidos, pronto podría ser equivalente al 100% de su producto bruto interno (GDP,gross domestic product = PBI), advierte en un reporte el Fondo Monetario Internacional, FMI.

Al final del primer cuarto del 2010, la deuda fue el 87.3% del GDP, un 56.6% de deuda en manos públicas y un 44.4% intragubernamental.

Hay varios conceptos diferentes de la deuda de EE.UU que en ocasiones se usan para referirse a la Deuda Nacional : … Seguir leyendo

Euro esperanzado »

Como Penélope a Odiseo, el Euro espera en la incertidumbre con esperanza. 

La situación de la economía helénica, plantea muchas dudas sobre la recuperación de la zona Euro, en esto coinciden los analistas y lo reflejan sintéticamente en tres puntos.

Bonos de Grecia, caen

El spread en la tasa de rendimiento de los bonos de Grecia sigue creciendo respecto a bonos de economías más firmes y  de la misma zona, como la Alemana.

 Spread de deuda de Grecia con respecto a Alemania

Esta diferencia en el rendimiento, indica cuanto más tendría que pagar Grecia en concepto de intereses en caso que piense en emitir deuda en el futuro cercano. No podría emitir deuda con menos rendimiento, el arbitraje del mercado llevaría esos bonos al piso, lo que haría difícil que alguien los acepte. … Seguir leyendo

Canje de deuda, en pocas palabras »

Concretamente un país debe 100, el gobierno de turno quiere pagar para poder seguir pidiendo, entonces contrata un grupo de asesores para tratar con los acreedores que reciban 20 en efectivo hoy y lo otro en bonos a largo plazo.

Así recupera el crédito y puede tomar más deuda.

La deuda se hace más grande, pero la paga el próximo gobierno.

Consecuencias

Siempre paga el pueblo y cada vez más.

El gobierno de turno gana en gasto público y clientelismo.

Aprovecha a tomar más deuda, porque regulariza momentáneamente su línea de crédito.

Los asesores se llevan una buena parte de la deuda a cambio de su trabajo, es parte del negociado, estos son socios ocultos del grupo de acreedores.… Seguir leyendo

PBI, gasto público, reservas y demás algo quieren decir . »

Empecemos por ver en que porcentaje creció el PBI y el gasto público de los países de América Latina (AL) desde el 2004 al 2008.   

variación del gasto y el pbi de Argentina en los últimos 5 años

 

Ahora el estimado para el 2009.… Seguir leyendo

Bonos de Argentina, con este presente ¿ qué pasa en el 2010 ? »

Si efectivamente el gobierno del matrimonio Kirchner no quiere pagar el costo político de cumplir las condiciones que aparentemente seguirán existiendo para obtener un préstamo del Fondo Monetario Internacional, le quedarán pocos caminos para tratar de cerrar la brecha fiscal que ya tienen. Uno vinculado al FMI, pero no a sus préstamos, podría estar disponible. Se trataría de vender parte de la cuota de Derechos Especiales de Giro (DEG, la moneda del Fondo) para hacerse de caja. La operación ya fue realizada una vez, en 1984, no es una operación de mercado, hay que encontrar a otro país que tenga a su banco central interesado y pactar un precio, es decir, un tipo de cambio para los DEG, que son una suerte de canasta de monedas.

Si el matrimonio gobernante no quiere pasar por el escrutinio de las cuentas públicas, de las estadísticas vergonzosamente falsificadas por el impune Guillermo Moreno … Seguir leyendo

Deuda pública, dudas sobre bonos del Tesoro estadounidense »

Las dudas de los chinos acerca del valor de los bonos del Tesoro estadounidense ponen de manifiesto una cuestión crucial: ¿quién va a comprar los entre 2,1 y 3,2 billones de deuda que está previsto que se emitan en los próximos dos años? Teniendo en cuenta que las compras anuales extranjeras suponen menos de la décima parte del extremo inferior de esa gama, y que los inversores nacionales son incapaces de cubrir la diferencia, los chinos tienen razones para preocuparse.

Yu Yongding, ex asesor del Banco Popular de China, exigía recientemente que se garantizase el valor de los 528.000 millones de euros en deuda pública estadounidense que obran en poder de China. Después, Luo Ping, director de la Comisión Reguladora de la Banca China, decía que su país tiene dudas acerca de la economía estadounidense, pero a pesar de eso seguirán comprando deuda pública de ese país. … Seguir leyendo

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